Adaptive Markets: Financial Market Dynamics and Human Behavior

Visión general

La mitad de los estadounidenses tienen dinero en el mercado de valores, pero los economistas no pueden ponerse de acuerdo sobre si los inversores y los mercados son racionales y eficientes, como asume la teoría financiera moderna, o irracionales e ineficientes, como creen los economistas del comportamiento, y cuando las burbujas financieras se derrumban, y las crisis sugieren. Este es uno de los debates más importantes en economía, y el valor o la inutilidad de la gestión de inversiones y la regulación financiera dependen del resultado. En este curso, el profesor de finanzas del MIT Andrew W. Lo atraviesa este debate con un nuevo marco, la hipótesis de los mercados adaptativos, en el que la racionalidad y la irracionalidad coexisten.

Basándose en la psicología, la biología evolutiva, la neurociencia, la inteligencia artificial y otros campos, este curso muestra que la teoría de la eficiencia del mercado no es incorrecta, sino simplemente incompleta. Cuando los mercados son inestables, los inversores reaccionan instintivamente, creando ineficiencias para que otros las aprovechen. Este nuevo paradigma explica cómo la evolución moldea el comportamiento y los mercados a la velocidad del pensamiento, un hecho revelado por los cambios entre estabilidad y crisis, ganancias y pérdidas, e innovación y regulación.

Un fascinante viaje intelectual lleno de historias convincentes, el curso comienza con los orígenes de la eficiencia del mercado y sus fallas, se centra en los fundamentos del comportamiento de los inversores y concluye con algunas implicaciones prácticas, que incluyen cómo los fondos de cobertura se han convertido en las Islas Galápagos de las finanzas, lo que realmente sucedió en el colapso de 2008, y cómo podríamos evitar crisis futuras.

Este curso proporciona nuevos enfoques ambiciosos para abordar algunos de los mayores desafíos que enfrentamos hoy en día, como el cáncer, el cambio climático, la crisis energética y cómo navegar a través de las agitadas aguas de los mercados financieros globales en un mundo posterior al COVID-19.

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